Dịch vụ tư vấn M&A tại Việt Nam [Cập nhật]

Việt Nam đang trong thời kỳ mở cửa hội nhập, trong thời gian tới việc cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước diễn ra mạnh mẽ, hoạt động này sẽ xuất hiện nhiều nhất trong các doanh nghiệp hoạt động về các  lĩnh vực như tài chính ngân hàng, kế toán kiểm toán, chứng khoán, và một số ngân hàng quy mô nhỏ, quản trị yếu kém, gặp khó khăn về thanh khoản, hoạt động kém hiệu quả, sẽ phải sáp nhập để nâng cao sức mạnh cạnh tranh.

Hoạt động M&A mang lại lợi ích lơn cho các bên tham gia, nó không chỉ giúp các doanh nghiệp giảm chi phí đầu tư, các doanh nghiệp yếu kém thoát khỏi nguy cơ phá sản, với những doanh nghiệp đang làm ăn thua lỗ, kém lợi thế cạnh tranh thì hoạt động M&A cũng là cách thức giúp họ mở rộng quy mô, tăng cơ hội kinh doanh, mở rộng thị trường. Đây là những yếu tố sẽ làm cho hoạt động M&A còn diễn ra sôi nổi trong thời gian tới.

1. M&A là gì?

M&A là viết tắt của từ Mergers – Sáp nhập và Acquisitions – Mua lại. M&A là hành động giành quyền kiểm soát một doanh nghiệp thông qua việc mua bán và sáp nhập các sản phẩm, dịch vụ hoặc mua bán/sáp nhập 2 doanh nghiệp đang hoạt động trên thị trường kinh tế.

M&A mặc dù được dùng chung nhưng 2 hành động: Sáp nhập và mua lại lại có sự khác biệt. Cụ thể như sau:

• M – Mergers (Sáp nhập): Những công ty hoạt động riêng lẻ, độc lập sáp nhập trở thành 1 doanh nghiệp duy nhất. Các đơn vị này có thể là đối thủ cạnh tranh, hoặc có chung nhà cung cấp – khách hàng.
• A – Acquisitions (Mua lại): Một doanh nghiệp mua lại 1 phần hoặc toàn bộ cổ phiếu của doanh nghiệp khác, sau đó có thể dành toàn bộ quyền kiểm soát công ty đã mua lại. Hoạt động mua lại thường là công ty có quy mô lớn, tầm cỡ mua lại các doanh nghiệp nhỏ và giành quyền kiểm soát.

Kết quả của 2 hành động M&A là như nhau, nhưng mối quan hệ giữa 2 đối tượng là khác nhau, quyết định việc “Sáp nhập” hay “Mua lại”.

2. Lợi ích và hạn chế của thương vụ M&A

Hoạt động M&A được diễn ra thường xuyên, liên tục giữa các doanh nghiệp trên thị trường. Dù đem lại nhiều ưu điểm cho doanh nghiệp nhưng hoạt động M&A cũng có một số hạn chế

2.1. Lợi ích của M&A

Một số lợi ích của M&A có thể kể tới như: 

• Hoạt động M&A nâng cao quy mô của doanh nghiệp, từ đó cải thiện hiệu quả kinh tế. Bởi khi quy mô sản xuất, vận hành hệ thống tăng, công ty sẽ mua nguyên liệu với số lượng lớn và giá thành rẻ hơn, qua đó cải thiện hiệu suất sản xuất kinh doanh tối ưu hơn.
• Hoạt động M&A giúp doanh nghiệp tăng thị phần, nhờ việc tập hợp các nguồn lực, nhóm khách hàng mục tiêu.
• M&A giúp doanh nghiệp nâng cao năng lực phân phối, mở rộng phạm vi tiếp cận khách hàng ở nhiều khu vực. Hoạt động M&A giúp mở rộng về mặt địa lý, gia tăng chi nhánh, từ đó cải thiện kênh phân phối hàng hóa.
• M&A sáp nhập và mua lại sẽ tập trung nguồn nhân lực chất lượng cao cho công ty mới, từ đó nâng cơ hội phát triển mở rộng.
• Hoạt động M&A sẽ giúp tối ưu hóa nguồn lực tài chính của doanh nghiệp. Bởi 2 tài chính và lợi nhuận của 2 công ty khi hợp lại sẽ lớn hơn một.

2.2. Hạn chế của M&A

Bên cạnh những lợi ích mà hoạt động M&A mang lại, việc sáp nhập và mua lại cũng có những hạn chế như:

• Việc mua lại một doanh nghiệp sẽ tốn kém chi phí rất lớn, để nắm giữ kiềm kiểm soát doanh nghiệp đó.
• Các vấn đề pháp lý liên quan đến hoạt động M&A khá phức tạp, yêu cầu chi phí cao cho việc xử lý pháp lý.
• Việc tập trung vào mua lại 1 doanh nghiệp khác có thể khiến công ty của bạn bỏ qua nhiều cơ hội giao dịch, mua bán khác trên thị trường.
• Sự xung đột tiêu cực từ việc sáp nhập 2 doanh nghiệp với nhau có thể gây khó khăn cho việc quản lý, vận hành, rủi ro giảm giá cổ phiếu trên thị trường.

3. Dịch vụ tư vấn M&A là gì?

Dịch vụ tư vấn M&A là dịch vụ cung cấp thông tin tư vấn liên quan đến hoạt động M&A giúp quá trình này diễn ra nhanh chóng, hiệu quả, mang lại giá trị lâu dài cho các bên tham gia thương vụ M&A.

4. Nhiệm vụ của dịch vụ tư vấn M&A 

• Tư vấn M&A phân tích, tính đoán, đánh giá cơ hội để các bên tham gia thương vị hiểu được tiềm năng tăng trưởng, sinh lời.
• Tìm hiểu năng lực tài chính, thủ tục pháp lý cần thiết, đàm phán giá cả và tìm được giải pháp tối ưu trong thời gian ngắn nhất.
• Cung cấp thông tin các vấn đề hậu M&A
• Tìm kiếm các đối tác và thực hiện mua - bán lại các doanh nghiệp, giải quyết khó khăn về nhân lực tiếp quản công ty

8. Câu hỏi thường gặp

8.1. Ngành nghề nào sẽ ảnh hưởng đến các giao dịch M&A nhiều hơn trong tương lai?

Các ngành nghề sẽ ảnh hưởng đến giao dịch M&A trong tương lai gồm các lĩnh vực như: Bất động sản và xây dựng; Cơ sở hạ tầng hậu cần – vận chuyển; Năng lượng tái tạo; Công nghệ, truyền thông và viễn thông; Ngành tài chính; Các ngành y tế; Thị trường tiêu dùng; Sản xuất công nghiệp và ô tô.

8.2. Mua bán sáp nhập là gì? 

Mua bán sáp nhập – Mergers and acquisitions (M&A) – là một thuật ngữ chung mô tả việc hợp nhất các công ty hoặc tài sản thông qua các loại giao dịch tài chính khác nhau, bao gồm sáp nhập (mergers), mua lại (acquisition), hợp nhất (consolidations), chào mua công khai (tender offers), mua tài sản (purchase of assets) và mua lại ban quản lý (management acquisitions).

8.3. Tại sao nên chọn một đơn vị cố vấn dịch vụ Tư vấn M&A mua bán và sáp nhập doanh nghiệp?

• Lý do 1: Thị trường các doanh nghiệp tư nhân, SMEs tại Việt Nam đang thiếu tính minh bạch
• Lý do 2: Cái bẫy về “quy luật cung cầu”
• Lý do 3: Thiếu tư duy tổng quan 
• Lý do 4: Thiếu mạng lưới kết nối

Trên đây là toàn bộ thông tin liên quan đến Dịch vụ M&A mà ACC đã chia sẻ đến quý bạn đọc. Hy vọng rằng bài viết trên sẽ giúp ích cho quý bạn đọc. Mọi thông tin thắc mắc, vui lòng liên hệ với chúng tôi; ACC với đội ngũ chuyên viên với nhiều năm kinh nghiệm trong nghề sẽ hỗ trợ quý bạn đọc một cách chuyên nghiệp và nhanh chóng nhất. Công ty Luật ACC - Đồng hành pháp lý cùng bạn.